I rob banks for a living, what do you do?

I have been meeting with many of your colleagues over the past few months; ranging from fast food chains to audio Superflash bank Milanmanufactures to retailers and I hear one shared comment; BANKS DO NOT DELIVER! The loan desk is closed or permanently out to lunch!

What is the role of a bank?

Commercial banks facilitate global business by being the intermediaries that move money from the capital markets to businesses and institutions. Banks get their money through business checking or deposit accounts, service fees and by issuing certificates.  The European Central Bank  manages the euro, safeguards price stability in the EU and is also controlling the money supply (banks loaning to each other).

Commercial banks hardly lend out, at this moment, or are involved in Roll Overs; (a loan that a borrower may renew upon maturity) or refinancing (to repay a loan by taking out another loan). Hence there is no investment/growth capital available to entrepreneurs; hence no work for bankers and less turnover/profits for banks. A downward spiral for all!

What is the business model of a bank?

Most commercial banks make money in several ways. First, the majority of revenue comes from accepting deposits and then lending that money, with higher interest, out to individuals and businesses in the form of bank loans. Banks also make money by charging fees, commissions and penalties and by delivering consultancy services (e.g. M&A or IPO).  

Cooperative bank; makes a difference?

The essence of cooperative banking  is that members, who include both savers and borrowers, use the cooperative to recycle money from those who have it to those who need it, without anybody outside taking a profit and with interest rates set so that the system works in everyone’s interest. The cooperative banking sector is extraordinarily large; the International Raiffeisen Union estimates that 900.000 cooperatives with around 500 million members in over 100 countries are working according to the cooperative banking principles worked out in Germany by Friedrich Raiffeisen. In Europe alone, there are 4.200 local cooperative banks, around 60.000 branches and a market share of 20%. The banks serve 45 million members and 159 million customers. Some of the largest banks in the world are cooperatives: RABO bank, for instance, has nearly 2 million Dutch citizens in membership and many more clients, is the largest agricultural bank in the world and is rated the world’s 10th safest bank.

Difference; not really. Cooperative banks, behave as commercial banks, cooperative heritage is more a marketing instrument, than a banking policy. Banks have an obligation to assess risks of companies and to base their lending decision and conditions on these perceived risks. During a crisis, the principles do not change, only the markets in terms of companies turnover and profitability.

‘Only when the tide goes out do you discover who’s been swimming naked.” [quote; Warren Buffet]

Not lending, so what?

For banks, lending is a major source of revenues and profits. Secondary, if banks work with the money, it gives better returns to the lenders and, in the larger scheme of business, lowers default risk for the bank itself. For companies to grow, to make investments to merger/acquire, they need banks loans. Lending is basically the license to operate efficiently for companies, banks and the market as whole.  According to Warren Buffet; “Price is what you pay; value is what you get”. Keen lending to smart entrepreneurs; creates value!

What are the alternatives?

Large companies can issue bonds or increase the equity capital by selling more shares.

Companies can team up in a keiretsu (系列; a set of companies with interlocking business relationships and shareholdings. It is a type of informal business group. The keiretsu maintained dominance over the Japanese economy for the greater half of the 20th century. The member companies own small portions of the shares in each other’s companies, centered on a core bank; this system helps insulate each company from stock market fluctuations and takeover attempts and enable innovative projects/investments.

The WIR bank, formerly the Swiss Economic Circle (GER: Wirtschaftsring-Genossenschaft), is an independent complementary currency system in Switzerland that serves small and medium-sized businesses and retail customers. It exists only as a bookkeeping system to facilitate transactions. WIR was founded in 1934 by businessmen Werner Zimmermann and Paul Enz as a result of currency shortages and global financial instability. WIR is both an abbreviation of Wirtschaftsring and the word for “we” in German, reminding participants that the economic circle is also a community. According to the cooperative’s statutes, “Its purpose is to encourage participating members to put their buying power at each other’s disposal and keep it circulating within their ranks, thereby providing members with additional sales volume. Although WIR started with only 16 members, today it has grown to include 62.000; total assets are approximately 3.0 billion CHF.

Founders; were a small group of business owners in Switzerland convened to talk about their troubles. It didn’t take long before they realized that one of them needed a credit line from the bank to pay a supplier. That supplier in turn needed the same kind of credit line for similar purposes. They decided to work together to create a mutual credit system, where instead of borrowing money from banks they issued credits and debits to each other at the moment of an exchange to keep production going and, at the end, it would all balance out.

Today; in many countries in Europe; entrepreneurs are talking about setting up credit funds among themselves. To set-up a fund and raise capital, will take some time and efforts. Eventually banks will wake up or finish their everlasting lunch and compete with these funds.

And investors?

Yes; they have been around for ages. Generally, they tend to invest in return for equity/control. Equity sales are advantageous because they don’t require any repayment and most businesses don’t turn a profit for a significant time period. If you are an established business and have ongoing financing needs, then loans may make a lot more sense. Finally, the cost of a loan, interest, are deductible costs for tax purposes (Netherlands), providing that a company makes profit.

Characteristics of a loan; repayment schedule, interest, interests tax deductibility, no control.
Characteristics of equity sales; shared control (& meetings), dividends, increased network, advice, dilution/additional investments.

Cost of capital of a loan (incl. tax deductibility), will always be cheaper than expected longterm returns by investors.

source; OECD

Angel investors are increasingly forming groups and syndicates to pool funds to fill this financing gap. Venture capitalist are at a relative early stage of a company’s development. At maturity, Private Equity (PE) houses are the main source of acquiring 50+% equity, regularly with a minimum enterprise value of 12 million USD. PE firms use a combination of equity and debt; leveraged buy-out.

We should never forget why we enjoy some of today’s luxuries – most of them are because someone else had a long-term vision and was prepared to invest for the future. [quote; Warren Buffet]

Crowd funding?

Crowd funding; the practice of funding a project or venture by raising many small amounts of money from a large number of people, typically via Internet. Equity Based Crowd funding is a mechanism that enables broad groups of investors to fund startup companies and small businesses in return for equity. Investors give money to a business and receive ownership of a small piece of that business (equity and /or debt). If the business succeeds, then its value goes up – and so does the value of that share of that business.

The crowd funding approach allows good ideas, which do not fit the pattern required by conventional financiers. to break through and attract cash through the wisdom of the crowd. If it does achieve “traction” in this way, not only can the enterprise secure (seed) funding to begin its project, but it may also secure evidence of backing from potential customers (pre-sales) and benefit from word of mouth. A disadvantage for business is the requirement to disclose the idea for which funding is sought in public. This exposes the promoter of the idea to the risk of the idea being copied and developed ahead of them by better-financed competitors.  Another significant disadvantage to crowd funding is the possibility of getting trapped in various securities laws, since soliciting investments from the general public is most often illegal unless the opportunity has been filed with an appropriate securities regulatory authority.


Early stage loans will, due to the banks current attitude, grow the market share of angel investor networks, venture capitalists and crowd funding platforms. Banks had the monopoly on vast sums of money and risk assessment professionals. The best in class M&A, investment, due diligence and other financial professionals are working for Venture Capitalists and Private Equity houses today.  Will banks be able to turn around the downward spiral.

I wish you appropriate and timely funding for your endeavors,

Christian ter Maat

Consultant at
Carevolution; management consultants who care!

Stuur door naar een relatie

6 reacties op “I rob banks for a living, what do you do?”

  • De kredietverlening van banken staat onder druk. Mkb-bedrijven zoeken steeds vaker andere bronnen van financiering. Is dat een bedreiging voor Rabobank?

    ‘Kredieten verstrekken is wel een vak, vergeet dat niet. Als er andere vormen van financiering voor bedrijven mogelijk zijn, ben ik daar niet op tegen. Maar de vraag is: op wiens balans komen de kredieten te staan? Daar zit de sleutel. En is er een gelijk speelveld? Ook de alternatieve vormen, zoals kredietunies en crowdfunding, moeten onder gelijk toezicht staan.’
    De opkomst van kredietunies is een teken aan de wand. Rabobank moet daarom waakzaam zijn.

    Toch geeft het ontstaan van de kredietunies (door ondernemers in het leven geroepen gemeenschappelijke kassen, red.) te denken voor Rabobank. Onze opdracht is: we zijn er voor de burger en voor de bedrijven. Als we daar niet in slagen, komen er kredietunies. Daar liggen ook de wortels van Rabobank, boeren die geen toegang hadden tot krediet en de krachten bundelden. Eigenlijk zijn de kredietunies een reprise van de Rabobank die circa honderd jaar geleden ook zo is begonnen. Ik denk dat we als Rabobank daarom zéér waakzaam op deze ontwikkeling moet en zijn.

    bron; http://fd.nl/ondernemen/630385-1212/de-opkomst-van-kredietunies-is-een-teken-aan-de-wand.-rabobank-moet-daarom-waakzaam-zijn


  • Het bankloket blijft vaker gesloten voor bedrijven op zoek naar krediet. Nieuwe financieringsbronnen moeten uitkomst bieden.

    bron; Financieele Dagblad

    De gang naar de bank is voor menig ondernemer een beproeving geworden. Was het vroeger even koffie drinken met zijn accountmanager, nu moet hij alles uit de kast trekken om een kredietaanvraag gehonoreerd te krijgen.

    Sinds de kredietcrisis gaat de bank niet meer over één nacht ijs. Bedrijven worden doorgezaagd over hun plannen en krijgen te maken met scherpere voorwaarden en verhoogde opslagen. Verzoeken om krediet ervaren bedrijven als het vragen om een gunst.

    Sindsdien krijgen banken de volle laag van klanten die niet krijgen wat ze vragen. ‘Bank bashing’ is bijna tot nationale sport verheven. Of het veel helpt, is de vraag. Banken moeten strenger zijn omdat financieel toezichthouders de teugels aanhalen. Er is meer prudentie vereist. De tijd dat kwistig werd gestrooid met leningen, zonder veel toetsing en plichtplegingen, is voorbij. Aan die nieuwe realiteit moeten klanten wennen.

    De beperkte toegang tot het reguliere krediet nodigt uit tot een zoektocht naar andere instrumenten om de economie weer op gang te krijgen. Ideeën borrelen op en krijgen hier en daar gestalte. Het midden- en kleinbedrijf start experimenten met kredietunies en crowdfunding. Grotere ondernemingen gaan zelf de kapitaalmarkt op of kiezen voor een fusie met gesloten beurzen. Alle gedreven door de wil om de weinig toeschietelijke bankiers te omzeilen.

    Het zijn de eerste, voorzichtige stapjes in een proces om oude patronen te doorbreken, stapjes die de traditionele financiers nog amper raken. Kredietunies, waarin de geldkassen van lokale mkb-ondernemers zijn gebundeld, staan in de kinderschoenen. Ze doen een fractie van het werk van de gewone banken, zeggen ze zelf. En de plaatsing van mkb-obligaties op ‘kleintjesbeurs’ Alternext is een kostbare aangelegenheid, reden waarom het nog niet storm loopt.

    De banken zijn ook niet zomaar van het bord geveegd. Nederland is een typisch bankenland, waarop het bedrijfsleven vanouds sterk leunt. De rentedragende financiering bestaat voor het grootste deel uit bancaire leningen, vergeleken met 20% à 30% in de VS, signaleert Wilten Smit, partner bij advieskantoor Deloitte.

    De reflex is nog altijd om eerst de eigen bankier te bellen als er geld nodig is. Driekwart van de private ondernemers kiest hiervoor, blijkt uit onderzoek van PwC eerder dit jaar. De voortwoekerende financiële crisis verandert daar weinig aan. Blijkt een lening toch niet haalbaar, dan schudden adviseurs nog wel een paar alternatieven uit hun mouw, variërend van leasing van productiemiddelen tot het opnemen van voorschotten op debiteuren.

    De meeste bedrijven verdienen echter te weinig om groeiambities of investeringsplannen zonder hulp van buitenaf te realiseren. Grote stappen vragen om een extra kapitaalinjectie. ‘Private equity’ is dan het wenkend perspectief. In de PwC-enquête zoekt 17% van de ondernemers zijn heil in deze hoek, waar het geld nog volop aanwezig is. Vorig jaar hebben de beheerders van risicokapitaal van pensioenfondsen en verzekeraars €2,9 mrd gestoken in ruim driehonderd Nederlandse bedrijven, een stijging met 45% ten opzichte van het jaar ervoor.

    Wie een beroep doet op private equity, kiest voor een wezenlijk andere relatie dan met de bank. Investeerders eisen rendement en zeggenschap in ruil voor het verstrekte aandelenkapitaal. Ze bemoeien zich met de strategie, steunend op hun expertise om ondernemingswaarde te creëren. Dat is wat anders dan een bank die haar rente opstrijkt en zich afzijdig houdt zolang het goed gaat. Veel ondernemers ervaren de actieve inbreng van de private-equityfondsen als een ‘eyeopener’ waar ze baat bij hebben. Dat ze misschien iets van hun autonomie inleveren, nemen ze graag voor lief.

  • Rabobank (Nederland) heeft al jaren de strategie dat het beter is in New York in steenkolenengels een verhaal op te hangen, dan lokaal in Nederland burger en bedrijf te ondersteunen.
    Vroeger had elk dorp een kerk, een cafe en een Rabo-bank. Een televisiereclame waarin dat beeld – softfocus natuurlijk – weer wordt opgeroepen zou veel klanten opleveren. Bierbrouwers en koekjesbakkers hebben dat beter begrepen.
    Als een bank – óók de lokale Rabobank (Aangesloten Bank) – stelt de klant slechts nodig te hebben als productiefactor die moet renderen zal het niet lang duren voordat de klant constateert wel zónder die bank te kunnen. Want voor rendement kan de burger beter een andere bestemming zoeken dan een spaarrekening. Hetgeen meteen het recente massaal aflossen van leningen en hypotheken verklaart.
    En zo vinden lokaal MKB en lokale burger elkaar.
    Zónder bank, want wie heeft die nodig?
    Moet dat nog worden uitgelegd?

  • […] On Wednesday the 24th, the latest Starbucks will open in Amsterdam at De Bloemen Markt. Starbucks Vice-Presedent store design EMEA, Ad de Hond, is responsible for this new coffee shop. According to the Starbuck’s ‘Renaissance-plan’, local shops should have a local touch and feel. Did Starbucks succeed in this Bloemenmarkt promise and how does this relate to their Rembrandtplein store in The Bank? […]

  • […] sluit aan bij het adagium; “organisations don’t buy, people do” Wie zijn die mensen die het besluitvormingsproces sturen? En is het wel een groep? En hoe liggen […]

  • […] sluit aan bij het adagium; “organisations don’t buy, people do” Wie zijn die mensen die het besluitvormingsproces sturen? En is het wel een groep? En hoe liggen […]


(zal niet zichtbaar zijn)

Als u uw reactie geplaatst heeft kunt u de reactie nog 30 minuten aanpassen. Klik hiervoor op "Bewerk reactie".

Vorige artikel:
Volgende artikel:

Laatste reacties